北京中投金喆国际投资有限公司风险投资关注企业发展前景

中小企业的竞争是非常激烈的,所以多家企业都希望得到投资者的认可,业内专家指出,风险投资最关注投资对象的发展前景,具体包括以下三方面:

一是看企业所在领域是否有广阔市场空间。智基创业投资管理公司合伙人林霆介绍,选择合作对象第一要看其所在领域和行业有多大的市场。比如有的产品虽然有很大的创新,但其市场需求很小,即使企业的市场份额做到100%,也只有10亿元、20亿元的容量,那么风险投资机构肯定不会理会。一般而言,风险投资关注的行业,其市场容量要有50亿—100亿元的规模,以确保合作对象有做大的可能。在此基础上,风险投资机构才会进一步研究投资的产品有没有发展潜力,能否获得市场认可等。

二是看企业的团队有无开拓能力。林霆说,选择合作企业的一个重要环节就是和企业家接触,有时风险投资机构甚至会请独立机构调查企业家的背景。因为跟企业合作,实际上是“赌人”,需要企业核心管理者具有企业家精神,有开阔的视野和胸怀,有执行能力,有带领团队的能力等,这是判断企业的一个基本标准。

三是看股权投资的安全退出模式。据介绍,风险投资主要分为前期的创业投资(VC)和后期的私募基金(PE)两种。中国首创投资公司副总裁万旭轩认为,对于前者来说,更多考虑企业的盈利情况和市场定位。而当企业发展到一定规模,需要大批量投资——私募基金来帮助做大做强的时候,PE往往会考虑在其基金周期内能否安全退出。

一般而言,私募基金运作一个项目的周期是三到五年。万旭轩说:“如果在这个时间段内企业能够做成行业的‘领军者’,并且成功上市,从而使股权价值成倍增长。那么这样的企业在风险投资机构眼中的估值最高,其投资的兴趣自然很大。”

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发布时间:2016-10-21 12:44:36
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